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　　德赛西威（002920）深度聚焦于汽车智能化各边界的高效会通，业务涵盖智能座舱、智能驾驶。公司于1986年树立，并于2020年起参加智能化边界业务冲突阶段。2024年前三季度贸易收入同比增长31.13%。智能座舱和智能驾驶业务增长显贵，2024H1离别占总收入68.12%和22.81%。

　　算作汽车电子行业跨越公司，公司与国表里多家车企建造配合相干，国内业务收入占比超80%，国外业务也快速增长。德赛西威通过人人处事体系和多渠说念市集招引，构建均衡健康的客户结构。

　　智能座舱：家具品类丰富hongkongdoll sex，挖掘国外市集机遇

　　2023年度智能座舱业务新型样订单年化销售额冲突150亿元，并在国外市集握续取得冲突性发达。2024H1公司智能座舱业务营收79.65亿元，同比增长27.43%。座舱域控第三代高性能智能座舱家具链接开疆拓宇成为智能座舱业务增长的主要能源。第四代智能座舱家具领有更弘远的性能和更丰富的功能配置，已连接量产供货。信息文娱系统、清楚系统和液晶姿首业务除国内市集的深耕外，还链接招引欧洲、东南亚、日本、北好意思等主要国际市集。新家具方面，车身域适度器已落地量产;HUD业务已取得面容定点。

　　智能驾驶：域控行业跨越，家具有有计划多元

　　公司智能驾驶业务销售额和新型样订单范围链接保握爆发式增长，2023年全年营收同比增长约74%，新型样订单年化销售额冲突80亿元。2024H1智能驾驶业务营收为26.67亿元，同比增长45.05%，公司智驾域控家具为行业第一，2024年1-8月市占率为23.90%。公司家具矩阵将笼罩更多的算力区间，以知足更大范围的市集需求。高算力平台已量产配套理念念汽车、小鹏汽车、路特斯、广汽埃安、极氪汽车等多家车企，为智能驾驶业务保握高速增长提供强有劲的撑握。轻量级智能驾驶域适度器IPU02将推出更多新有有计划，适配国内车市的中低至中高价位区间车型这一最大的细分市集，已取得主流自主、外资品牌的面容定点，将向更多客户进行执行。

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　　投资忽视

　　公司深度聚焦于汽车智能化高效会通，布局智能座舱、智能驾驶、智能网联，为汽车电子行业跨越公司，具有范围效应，紧跟智能化发展。咱们瞻望公司2024-2026年将竣事归母净利润18.46/20.42/22.72亿元，同比增长19.3%/10.6%/11.2%，对应2024/2025/2026年P/E离别为36.53/33.02/29.68x。有计划到公司客户结构各类化，并向国外市集冲突，初度笼罩，给以公司“增握”评级。

　　风险辅导

　　汽车销量不足预期;定点车型量产不足预期;盈利智力不足预期hongkongdoll sex。