色色五月

昨日A股

夙昔一周（1月6日—1月10日），A股三大指数集体下落。遗弃1月10日收盘，上证指数报3168.52点，周跌1.34%；深成指报9795.94点，周跌1.02%；创业板指报1975.30点，周跌2.02%。

具体来看，34%把握的个股周内已毕高涨，109股周涨超15%，64股周跌超15%。按照申万一级行业分类，抽象、家用电器、有色金属、电子等板块涨幅居前。服务、食物饮料、煤炭和商贸零卖等行业跌幅居前。

隔夜外盘

纽约股市三大股指1月10日低开低走。三大指数均跌超1.5%。遗弃今日收盘，谈琼斯工业平均指数比前一交游日下落696.75点，收于41938.45点，跌幅为1.63%；尺度普尔500种股票指数下落91.21点，收于5827.04点，跌幅为1.54%；纳斯达克抽象指数下落317.25点，收于19161.63点，跌幅为1.63%。本周，谈指累跌1.86%，纳指累跌2.34%，标普500指数累跌1.94%。

欧洲三大股指1月10日全线下落。遗弃今日收盘，英国富时100种股票平均价钱指数10日报收于8248.49点，较前一交游日下落71.20点，跌幅为0.86%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7431.04点，较前一交游日下落59.24点，跌幅为0.79%；德国法兰克福股市DAX指数报收于20214.79点，较前一交游日下落102.31点，跌幅为0.50%。

国际油价1月10日显贵高涨。遗弃今日收盘，纽约商品交游所2月交货的轻质原油期货价钱高涨2.65好意思元，收于每桶76.57好意思元，涨幅为3.58%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价钱高涨2.84好意思元，收于每桶79.76好意思元，涨幅为3.69%。

重磅资讯

1、寰宇商务职责会议：2025年要点作念好八个方面职责

据商务部，1月11日至12日，寰宇商务职责会议在京召开。会议强调，2025年寰宇商务系统要自发把念念想和行为搭伙到党中央方案部署上来，要点作念好八个方面职责：一是激动提振糜掷专项行为，加力扩围实行糜掷品以旧换新。革命多元化糜掷场景，扩大服务糜掷，发展数字糜掷，加速构建高尺度阛阓体系，完善当代商贸通顺体系。二是负重致远稳外贸，推动贸易高质料发展。加速训诲外贸新动能，拓展跨境电商，发展绿色贸易，推动贸易数字化。多措并举解救企业开垦多元化国际阛阓。积极扩猛入口。革命擢升服务贸易，革命发展数字贸易。三是促进迷惑外资稳存量扩增量，营造一流营商环境。有序扩大自主通达和单边通达，不息打造“投资中国”品牌，分解国度级经开区引资载体效应，强化外资企业服务保障。四是主动对接国际高尺度经贸章程，高水平建设通达平台。推动自贸查验区提质增效和扩大矫正任务授权，优化通达平台功能，推动展会质效擢升。五是推动产业链供应链国际配合，擢升对外投资配合质料水平。深化对外投资管制体制矫正，完善国际抽象服务体系。六是加强求实经贸配合，推动高质料共建“一带一起”走深走实。完善经贸配合机制，深化“丝路电商”配合，统筹激动瑰丽性工程和“小而好意思”民生面容，统筹传统治域和新兴领域配合。七是积极参与全球经济治理，加强多双边区域经贸配合。全面参与世贸组织矫正，扩大面向全球的高尺度自贸区收罗，深化双边经贸关系。八是驻防化解紧要风险，强硬爱戴国度安全。

2、证监会：对峙稳中求进、以进促稳 不息推动新“国九条”和成本阛阓“1+N”战术落地收效

据中国证监会，近日，证监会党委文告、主席吴清在北京召开专题茶话会，与民众学者、媒体厚爱东谈主、上市公司、表里资机构代表深入换取，充分听取见解提议。吴清强调，证监会将深入贯彻党的二十届三中全会、中央经济职责会议部署，愈加潜入鉴定和把捏我国成本阛阓主要特色和出手律例，走好中国特色金融发展之路。对峙稳中求进、以进促稳，不息推动新“国九条”和成本阛阓“1+N”战术落地收效。对峙阛阓化、法治化，以深化成本阛阓投融资抽象矫正为牵引，加速激动新一轮成本阛阓矫正通达，悉力为经济不息回升向好和高质料发展积极孝顺力量。行为成本阛阓的参与者、建设者、狡计者，但愿全球凝心聚力，积极建言献计，共同激动成本阛阓高质料发展。

3、金融监管总局：教导保障、答理资金解救成本阛阓沉肃肃康发展

据国度金融监督管制总局网站色色五月，1月12日，金融监管总局召开2025年监督职责会议。会议要求，要以更高站位、更强担当、更实举措，狠抓年度要点标的任务落地落实，塌实推动监督职责获取实真的在的成效。一是加速激动中小金融机构矫正化险。对峙落魄统筹、单干包案、凝团员力，全力处分高风险机构，促进治理重塑、管制重构、业务重组。二是有用驻防化解要点领域金融风险。加速激动城市房地产融资和谐机制扩围增效，解救构建房地产发展新模式。积极配合驻防化解地方政府债务风险。严实驻防和打击违警金融行为。三是切实提高银行业保障业高质料发展能力。督促银行保障机构强化金钱欠债联动管制，苦练内功、降本增效，遵循夯实可不息发展基础。四是对峙问题导向不停增强监管质效。加速推动遑急立法修法职责。进一步模范监管国法。不息擢升监管能力，加强风险监测预警，作念实各别化监管。更好本质统筹金融糜掷者保护职责，践行新时间“枫桥教训”。作念实央地协同机制，加霸道向部门联动，强化监管举座协力。五是全力推动经济出手进取向好。深入作念好金融“五篇大著述”。解救全场所扩内需，助力实行糜掷提振行为，高效服务“两重”“两新”。教导保障、答理资金解救成本阛阓沉肃肃康发展。积极服务发展新质出产力，完善投早、投小、投永久、投硬科技的解救战术。推动解救小微企业融资和谐职责机制落地落细落实，有用餍足企业融资需求。擢升跨境贸易抽象金融服务质效，助力稳外资稳外贸。加速补王人养老第三救援短板，不息推动健全多方参与的巨灾保障保障体系。六所以更高尺度、更轻易度激动金融高水平对外通达。扩大轨制型通达，巩固擢升香港国际金融中心肠位，解救上海国际金融中心建设。

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4、财政部发声涌现2025年多个遑急战术安排，糜掷领域、“两新两重”干系投资契机值得热心

据中国网，1月10日，财政部在国新办举行的新闻发布会上涌现出了多个遑急的2025年战术安排。财政战术方面，财政部强调，2025年的财政战术将极度积极；财政有有余的战术空间和用具，将密切追踪国际国内时局、梯次拿出战术“后手”。赤字安排方面，财政部强调2025年将提高财政赤字率，赤字界限将有较大幅度增多。楼市解救方面，财政部指出，在2025年新增刊行专项债额度内，地方可把柄需要统筹安排用于地盘储备和收购存量商品房。临了，财政部还强调，将推出故意于扩大管事的新举措，配合联系部门，遵循解救要点领域发展，包括文旅行业过甚他当代服务业、外贸领域等。

星河证券觉得，财政部这次发声更默契地表示了2025年愈加积极的财政战术将会怎样部署落实，为经济社会发展提供必要的财力解救。不错预期的是，2025年提高财政赤字、增多政府债券刊行等形态在拓宽财政空间方面的节拍都将提速，这也将为扩大财政开销界限提供有劲保障，这对提振糜掷、保障民生、化解要点领域风险等都将分解积极作用。成本阛阓也将会因此受益，糜掷领域、“两新两重”方面的干系投资契机值得不息热心。

5、数据阛阓交游界限大增

据国度数据局先容，2024年，寰宇数据阛阓交游界限权衡超1600亿元，同比增长30%以上。其中，场内阛阓数据交游（含备案交游）界限权衡超300亿元，同比已毕翻番。着眼2025年，国度数据局将轻易实行“东数西算”工程，加速激动寰宇一体化算力网建设。2025年底，国度关节节点地区千般新增算力要占寰宇新增算力的60%以上。

星河证券觉得，算力服务行业行为智算算力的主要参与方，贯串了大无数企业的算力缺口，成为推动我国东谈主工智能行业发展的遑急组成部分。明天算力服务业将越来越趋向于传统云经营的买卖模式，即运营商为主导，大型互联网公司跟从的需求态势，供给端也将逐步出清。具备较多客户基础，算力储备及资金储备较多的公司有望逐步擢升市占率。

机构不雅点

中信证券：投资者仍在恭候外部扰动成分落地以及里面战术加码，但年头以来阛阓自己也曾速即完成降温经由。短期可意想的增量资金来自活跃资金择机加仓和保障资金择机增持，跟着外部扰动成分落地，战术加码值得期待，春季躁动渐行渐近。一方面，从战术出台的时机来看，1月下旬关税等国际扰动成分有望落地，为了对冲潜在外部压力，逆周期窜改和稳阛阓战术均值得期待。另一方面，从阛阓自己出手的阶段来看，交游损耗目的骄横短期内阛阓止跌概率较高，同期活跃资金成交占比已速即降至2023年以来低位，完成现款回拢。阛阓已具备春季躁动的基础，只需耐性恭候外部扰动落地和里面战术加码，保管红利+主题的设置策略，红利里面更偏向糜掷型红利，主题里面仍围绕机器东谈主、端侧AI和新零卖轮动。

海通策略：春季行情是A股阛阓经典的“日期效应”之一，近期阛阓举座表示偏弱，不少投资者极度热心2025年春季行情是否还会如约而至。历史上春季行情年年有，但开启技艺与上年三四季度行情联系，若三四季度行情好，则春季行情启动较晚。开年下落并不可改变春季行情的历史律例，且牛市中春季行情幅度更大。春季行情年年如约而至，即使在历史上出现开年下落的情况，随后依然会迎来春季行情。2025年春季行情或正生长中，增量战术落地、基本面企稳竖立是催化，结构上科技和中高端制造或是中期干线。预测2025年，跟着增量战术出台落地，宏微不雅基本面有望加速竖立。因此，无论从战术催化、流动性，照旧基本面角度看，本年春季行情均值得期待。明天跟着行情徐徐张开，阛阓的中期干线将逐步默契，热心兼具供需上风的中高端制造以及受益于产业周期回升的科技制造。此外，并购重组主题也值得热心。

国金证券：短期来看，在战术积极、流动性宽松带来阛阓交游活跃的催化下，券商板块在短期颤动后有望竖立弹性，中永久来看，看好券商板块估值和功绩双擢升。券商2025年基本面权衡将在低基数下已毕回转，分业务来看，经纪业务受益于9月底行情扩大以来交游量的放大，自营业务受益于股市高涨、权利阛阓反弹，投行业务IPO已处于相对底部，权衡并购新政下并购重组有望孝顺增量，两融余额不息竖立。

焦点公告

6连板粤宏远A：可能存在短期涨幅较大后下落的风险

振华股份：公司总司理柯愈胜因短线交游被证监会立案

巨轮智能：机器东谈主干系业务收入对公司短期功绩影响有限

7连板好意思邦股份：股票击饱读传花效应彰着 随时有快速下落的可能

聚灿光电：募投面容“年产240万片红黄光外延片、芯片面容”已具备投产条目

胜蓝股份：向不特定对象刊行可窜改公司债券央求获深交所受理

*ST花王：拔除退市风险警示并连接实行其他风险警示

资金流向

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个股资金流

交游辅导

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