金吾财讯 | 华安证券发研指，康哲药业(00867)是一家纠合医药翻新与买卖化白虎 美穴，把控居品全生命周期处置的怒放式平台型企业。频年公司寂静从单一的代理指标风光向翻新药企转型，通过股权投资、策略协作或自主商议等多种样式，赢得翻新药物在中国及授权国度或地区的包含临床开发、坐褥、注册、销售的独家许可职权。

该行指，2018年以来，国度组织药品围聚带量采购依然进行了九批。第九批集采对中标药品的采购周期给出新规，取消中标企业数目对采购周期的戒指，并将此标期和谐拉长至4年，有意于药品价钱长久肃肃。在翻新药链接获批上市并投入界限化临床哄骗的基础上，公司独家居品如新活素、亿活等保捏商场上风，公司基本盘趋于肃肃。

该行默示，瞻望2024-2026年康哲药业营业收入永诀为76.65亿元、90.09亿元、108.88亿元，同比增长永诀为-4%、18%、21%；瞻望2024-2026年归母净利润为17.38亿元、21.18亿元、27.73亿元，同比增长永诀为-28%、22%、31%，对应估值永诀为10X、8X、6X。该行看好公司手脚老牌买卖化龙头长久肃肃的买卖化平台，翻新址品围聚上市后事迹拓荒。该行初度遮掩，给以“买入”评级。